在国内经济发展迫切需求和全球能源价格倒逼的环境下，中国铁路实施跨越式发展内外逢源。中国铁路建设经历了二十余年停滞期后已成为最大的经济瓶颈，在我国经济继续快速发展的情况下，铁路建设高潮至少将持续十余年。
全球能源价格高企使得各国铁路运输业景气向好，提振上下游需求，中国铁路的发展并不孤单。
预计本轮铁路建设景气周期将至少持续10年以上。我们预计铁路实际运输周转量将在2010年左右随着主要干线建设的竣工而成倍放出，但仍难以满足当时国民经济运行需要。根据铁道部的预测，我国铁路运能不足的问题约需至2015年方可基本解决。
11.5规划已正式出台，中国铁路的跨越式发展，不仅仅是技术、速度、建路里程的跨越，同时也是管理机制、运营体制和经营模式的跨越。具体实施思路可总结如下：先发展后改革，发展中先解决路网规模和装备现代化等硬件问题，后改革服务质量和管理经营体制等软件要素。
11.5规划的主要任务决定了我国铁路产业链中受益最大的细分行业应依次如下：1、以固定资产投资带动的铁路建筑业和线路配件及设备制造业；2、高档次的客车和机车制造业；3、硬件条件比较成熟后铁路运输服务质量和运输附加值将出现明显提高，部分铁路线路和高附加值运输方式的盈利能力将得以体现。
客运专线和煤运通道具有较好盈利前景。铁路运输是我国主要运输方式中最具有垄断性质的行业之一，业内竞争并不激烈。由于我国具有幅员辽阔人口众多的良好条件，我们认为随着价格改革和经营体制改革的推进，相当部分铁路线路经营企业即可获取良好的利润回报。
铁路中长期发展规划和11.5规划展现铁路未来的巨量投资
最新出台的铁路11.5规划展现近期投资重点
根据2006年10月26日出台的我国铁路11.5规划，我国铁路未来5年的主要目标是：将建设新线17,000公里，其中客运专线7,000公里；建设既有线复线8,000公里；既有线电气化改造15,000公里。2010年全国铁路营业里程达到9万公里以上，复线、电化率均达到45%以上，快速客运网总规模达到20,000公里以上，煤炭通道总能力达到18亿吨，西部路网总规模达到35,000公里，形成覆盖全国的集装箱运输系统。基本实现技术装备现代化，运输安全持续稳定，经济效益不断提升。铁路改革取得明显成效，投资主体多元化取得重大进展，初步建立起适应社会主义市场经济发展的铁路管理新体制。
虽然11.5计划中我国铁路营业里程到2010年仅达到9万公里，里程增长仅有19.3%，但由于计划将繁忙干线铁路改造为电气化（净增1.5万公里）、既有线复线（净增8,000公里）和客运专线（净增7,000公里，客运专线均为复线），将大幅提高主要运输需求地区的能力，我们预计铁路实际运输周转量将在2010年左右随着主要干线建设的竣工而成倍放出。
未来5年我国铁路的建设速度最快，年均新增里程达到3,400公里，其中年均新增客运专线1,400公里，年均新增煤炭通道运能1亿吨。
铁路11.5规划明确提出6个铁路发展重点任务，按次序分别是：1、加快建设发达铁路网；2、大力推进技术装备现代化；3、确保铁路运输安全；4、提高铁路服务质量；5、积极稳妥推进铁路改革；6、加强人才队伍建设。从铁路11.5规划对上述6个重点任务排列的次序和安排的内容可以判断铁道部对我国铁路面临的发展和改革等关键问题上的态度为：先发展后改革，发展中先解决路网规模和装备现代化等硬件问题，后改革服务质量和管理经营体制等软件要素。我国铁路11.5规划的发展重点和倾向决定了我国铁路产业链中受益最大的细分行业应依次如下：1、以固定资产投资带动铁路建筑业和线路配件及设备制造业；2、高档次的客车和机车制造业；3、硬件条件比较成熟后铁路运输服务质量和运输附加值将出现明显提高，部分铁路线路和高附加值运输方式的盈利能力得以体现。
建设发达铁路网子任务之一：建设快速客运网络在建设发达铁路网这一我国目前最为紧迫的任务中，以客运专线为骨干，连接全国主要大中城市的快速客运网络是排名第一的子任务，将在快速客运网建设中受益的公司有时代新材、中铁二局、云南变压器厂（拟上市）、卧龙科技等。
建设发达铁路网子任务之二：强化煤炭运输通道。
实施大秦铁路扩能及集疏运系统配套改造，建设迁安北～曹妃甸、朔州～准格尔、岢岚～瓦塘铁路，实施大同～原平四线、宁武～朔州复线、宁武～岢岚扩能、大准铁路扩能、蓟港铁路扩能等，通道能力达到4亿吨。这是铁道部正式文件首次肯定大秦铁路煤运通道将达到4亿吨运能目标。大秦铁路未来2年的内涵增长有了基本的保障。铁路11.5规划对大秦铁路的未来发展带来了利好消息。
建设发达铁路网子任务之三：加强港口和口岸后方通道建设加强港口和口岸后方通道建设旨在完善铁路和海港以及陆上口岸的联接，寻找铁路与其他运输方式多式联运的解决方案，对铁路运输和港口的持续发展均具有重要意义。我国长江以南港口与铁路的互连较不通畅，我们认为本项任务的重点建设项目即为东南沿海港口的后方铁路通道。
大力推进技术装备现代化子任务之一：加快机车车辆升级换代。
机车车辆升级换代主要发展电力牵引和时速200公里及以上动车组关键技术，未来电力机车承担运输工作量的比重达到80%以上，尽快实现时速200公里及以上动车组和交流传动机车的国产化。
大力推进技术装备现代化子任务之二：提升线路基础设施技术水平。
高速铁路推广采用无砟轨道结构技术和新型的钢轨、道岔、轨枕及连接扣件技术，实现牵引供电引进技术，并进行装备国产化。在该项目方面受益的公司有时代新材和时代电气（将在香港上市）。
